简介：以我国A股上市银行2007—2012年数据为研究样本，分析公允价值会计的引入与商业银行迎合资本监管行为调整之间的关系。研究发现：（1）我国商业银行采用公允价值会计的偏好及运用程度确实对其资本充足率产生重要影响；（2）当商业银行面临核心资本充足率监管压力时，银行管理层倾向于持有交易性金融资产进行资本管理；（3）当商业银行预计当期资本充足率较低时，管理层倾向于持有交易性金融资产。进一步研究发现，四大国有银行与非四大国有商业银行在运用公允价值会计迎合监管行为方面没有显著差异。研究结论为商业银行存在迎合资本监管要求而利用公允价值会计进行有关资产经营管理行为调整提供了经验证据，为我国已于2013年1月1日实施的《商业银行资本管理办法（试行）》提供了证据支持。

简介：Jensen与Meckling（1976）认为，代理成本是投资者愿意支付的价格与公司内在价值之间的差异。投资者对公司代理成本的预期也会体现在IPO定价过程中，良好的公司治理结构有助于降低公司IPO抑价。本文以我国2002-2003年的133家IPO公司为研究样本，研究样本公司治理结构特征对IPO抑价的影响。结果发现，控制权结构特征以及关联交易性质对IPO抑价有显著的影响，而董事会独立性对IPO的抑价影响则不显著。本文的结果表明，良好的公司治理结构可以显著地降低IPO抑价，降低公司股权融资成本。

简介：证监会2006年颁布实施了半强制分红政策,对有再融资需求的上市公司的分红比例做了硬性规定。通过PSM（倾向得分匹配）方法研究半强制分红政策的实施对上市公司盈余管理的影响,结果表明半强制分红政策的实施导致了再融资上市公司为了达到相应分红比例的监管门槛而进行更多的盈余管理。进一步研究还发现：在再融资上市公司中,国有企业的盈余管理程度高于非国有企业,其应计盈余管理程度和真实盈余管理程度都较高;而非国有企业盈余管理的程度显著低于国有企业,并且其盈余管理主要是依靠较为隐蔽的真实盈余管理,尤其是依靠真实盈余管理方式中的产品成本来进行操纵。

简介：美国会计准则曾被认为是最具体、最完善的。但安然案发后，世界各国都开始反思美国的会计准则，美国证券交易委员会和财务会计准则委员会已就其发布研究报告，认为美国应制定原则导向会计准则，并采取了具体的行动。自1998年开始，我国环账准备计提有关准则由规则导向转变为原则导向，本文研究坏账准备准则变化前后上市公司利用坏帐准备利润操纵行为的变化。研究发现，在我国当前转型经济条件下，上市公司更容易利用原则导向会计准则所赋予的职业判断的空间来操纵利润；而针对规则导向会计准则规定本身而言，公司难于利用其来操纵利润。

简介：中国上市公司是否成功地通过许以更高的审计收费购买审计意见呢？本文以2001--2002年上市公司作为研究样本，考察了这些上市公司随后年度审计意见的改善情况与异常审计收费的关联关系，结果发现：异常审计收费与上市公司不利审计意见的改善显著正相关，不过，与预期相反，在上市公司提高审计收费的情况下，内资会计师事务所相比外资会计师事务所更少的允许上市公司改善审计意见。同时，异常审计收费的存在显著损害了会计盈余的价值相关性，上述证据意味着中国上市公司成功的通过审计收费的提升购买了审计意见。

简介：1997至1998年的亚洲金融危机不仅给亚洲的经济发展带来巨大的冲击和破坏，也给我国的经济发展带来了影响。1998年亚洲金融危机及1999年的拉美危机给金融业带来的不仅仅是启示，更多的是警示，金融作为国民经济的中枢神为金融工作的重点，

简介：新疆无论在自然风光、文物古迹、民俗风情这些传统的观光旅游资源方面、还是在汽车旅游、生态、探险这些特种专项旅游资源方面，蕴藏量都远远高于东部地区，其特征表现为：总量大、类型全、层次高、组合优、功能多、前景好。按照《中国旅游资源普查规范》的资源分类，新疆六大类型资源齐备，在68种基本类型中新疆至少拥有56种。占全国实体旅游资源总量的83％，居全国各省、市、自治区之冠。

简介：陕西省地勘行业队伍专业门类齐全、技术力量雄厚,其在改革过程中虽取得了一定的地质成果,但也面临不少困难,存在不少问题,为此,应在加强财务管理、建立"国家基金制度"、加大投资、探索经营机制改革等四方面做好工作,以发挥地勘行业优势,促进陕西经济发展。

简介：

简介：企业如何进行财务报告是会计研究的核心问题并得到学术界的广泛讨论，稳健的财务报告有助于更好地保护投资者的利益。基于此，本文研究了我国上市公司会计稳健性与权益资本成本之间的关系。研究发现：会计稳健性与公司的权益资本成本显著负相关；相对于非国有企业，国有企业的会计稳健性更能降低权益资本成本。本文的研究为准则制定者完善会计准则、监管当局提升监管效能以及投资者更好地使用会计信息提供了一个经验证据。

简介：中国2006年新会计准则中禁止了长期资产减值准备以公允价值回升的名义转回。本文研究发现：第一，被限制的四项长期资产减值在2003年至2005年问的确被用于多种目的的损益操纵，新准则的这一规定是有事实基础的：第二，除了减值的公允价值回升转回被用于损益操纵以外，名义上基于资产出售等交易事实的减值转出很可能也是操纵性减值转回的隐蔽通道；第三，2006年会计监管环境的强化起到了遏制减值突击转回的作用，甚至使部分多转操纵动机相比往年减弱，说明强化监管环境对遏制会计操纵具有积极意义：第四，2006年部分多减操纵动机较往年有所减弱，说明禁止转回规定已显现出遏制减值操纵的效果。

简介：本文基于创业板上市公司自然人控股或家族控股这一重要特征,研究了股权集中度、股权制衡对公司绩效的影响。实证结果发现：股权集中度与创业板上市公司经营绩效呈U型曲线关系。股权制衡的效果则取决于不同的股权关系,当公司由家族控股或存在一致行动人关系时,股权制衡无效果;而当大股东之间不存在上述关联关系时,股权制衡对公司绩效有显著的促进作用。这些研究结论表明,创业板其他大股东存在关联关系时会选择和控股股东一起合谋以共享控制权收益,只有在无关联关系时才能发挥监督作用。

简介：制度层面的退市监管（李远鹏和牛建军,2007）和牛熊市特征（宋云玲和李志文,2009）会影响到投资者基于应计信息的定价效率,导致我国证券市场出现应计异象。本文选取2007—2013年我国沪深A股市场的样本数据,研究2010年3月31日推出的允许投资者融资融券的卖空机制是否影响到股票的定价效率。在实证研究中,本文采用Mishkin检验和Sloan（1996）的投资组合检验发现卖空机制能够降低应计被高估的程度。但是,当我们进一步将应计分解为异常应计和正常应计后,Mishkin检验和Xie（2001）的投资组合检验发现卖空机制并没有提升投资者基于异常应计的定价效率。因此,在卖空机制推出后,虽然投资者能够有效识别应计的持续性,并给予正确定价,但他们仍然无法对异常应计的持续性给予正确定价。本研究首次验证了交易机制对应计异象的影响,即除了李远鹏和牛建军（2007）的退市监管,以及宋云玲和李志文（2009）的牛熊市特征之外,卖空机制也同样影响我国证券市场的应计异象。

简介：本文以沪深300上市公司为研究样本，对2006年～2008年证券市场的过度反应问题进行了实证研究。结果显示：股权分置改革时期，证券市场存在着显著的过度反应。

简介：文章利用某国有企业2009年的月度数据，实证检验了收入与费用的配比程度及其对月度盈余质量的影响。经过检验发现，该国有企业12月份的费用异常高，收入与费用的配比程度较差，同时这种较差的配比将提高盈余的波动性，降低盈余的持续性；从这三项指标来看，呼和浩特市要好于内蒙古自治区层面，但低于全国水平。

简介：我国的出口退税体系由于政策性原因存在普遍的退税滞后现象,这对外贸企业出口业务的增长会产生什么经济后果,本文以资本市场外贸上市公司为观察样本对之进行了实证分析。研究发现。1999年以来外贸上市公司的应收出口退税额逐年攀升,实际出口退税率和出口退税周转率逐年下阵。出口退税拖欠颧占公司流动资金的比重逐年提高,因出口退税拖欠而引起的利息负担占公司经营业绩的比例越来越大。研究结果证实出口退税速度的下降显著地阻碍了外贸公司出口业务的增长。由此揭示现行的出口退税政策已对出口增长产生不利的经济后果,退税滞后问题亟待解决。

简介：连锁董事作为董事兼任网络中重要的“节点”，是不同公司信息传递的媒介，会对公司会计政策选择造成影响，进而引起会计政策的趋同行为。中国新会计准则下的开发支出会计政策选择具有专业性，不属于公共信息，成为检验董事连锁网络信息传递的绝佳机会。本文同时结合董事连锁本身和个体董事居于董事网络的中心位置程度两个视角，通过考察上市公司在不同年份进行开发支出的隐性会计政策选择，研究连锁董事如何通过董事网络的信息传递机制影响公司的会计政策选择。结果发现，在当年执行过开发支出资本化的上市公司中，如果其聘任的独立董事在其他上市公司兼任内部董事或独立董事，那么目标公司将会有更大的概率也选择同样的会计政策；独立董事在其他选择开发支出资本化会计政策的公司兼任董事的频次越大，连锁董事对开发支出会计政策选择的传递效应越明显；独立董事在董事网络中的网络中心度越大，公司也越可能执行开发支出资本化会计政策。结论显示，由于信息传递渠道和学习效应的存在，不同公司的会计政策会因连锁董事的网络联结而逐渐趋同。

简介：本文考察了在法律责任加重前后，客户重要性与盈余管理之间的关系。以我国证券市场2002和2003年的上市公司为样本，在控制了其他变量的影响后，研究发现在法律责任加重以后：1、随着客户重要性的增加，审计师会更加谨慎，进而会抑制公司管理当局的盈余管理行为；2、相对于规模较大的事务所而言，在规模较小的事务所，客户重要性对审计师的影响仍然存在，即小事务昕的审计师为了寻租会允许客户存在一定的盈余管理空间；但是，客户重要性对小事务所的影响还是小于小事务所对盈余管理的抑制作用，表明事务所审计质量普遍有所提高。3、本研究也发现，审计师允许客户管理当局盈余管理的方向是不对称的，审计师能够注意管理当局进行的负向盈余管理行为，却不能控制公司正向盈余管理的行为，可能出现了与围外盈余管理不一致的特有现象。

简介：本文以中国商誉会计准则执行和上市公司高额商誉减值现象为研究背景,以2007—2012年度发生的非同一控制下控股合并交易事件为研究对象,讨论了董事会决策权配置过程中的代理问题与信息不对称问题对并购效率的影响。研究发现：首先,集权决策降低了主并企业的并购效率,加剧了并购后续期间商誉减值概率和减值金额。其次,引入控制权制衡这一调节代理问题的外生变量后,我们发现股权制衡度对并购集权决策的低效率具有显著的抑制作用。再次,本文从缓解信息不对称的视角加入了财务背景董事这一指标,研究表明国企董事会中的财务背景执行董事有助于降低后续期间商誉减值的概率,并以调节作用的方式缓解了国有企业集权决策对并购的不良影响,但是在民营企业中财务背景董事并未表现出上述作用。本文最后为中国上市公司董事会决策权力分配提出了改进的建议,同时考虑了上述公司治理问题对企业会计后果的影响,包括商誉会计准则的制定、并购定价与商誉估值的公允性问题,有助于促进并购过程中对投资者利益的保护。

简介：目前，不可流通的国有股和法人股逐步上市流通已经成为中国资本市场发展的必然选择。本文以2000年3月至2001年4月不可流通的转配股上市流通作为研究样本，运用数理统计方法，研究了转配股上市对股票价格的影响，并分析了影响股价变动的相关因素。实证研究结果表明：转配股上市这一事件在短期内对股票价格存在着显著的消极影响；由于中国股票市场相对缺乏效率，在转配股上市后股价继续消极反应的延续时间要长于国外大宗股权交易后股价反应的延续时间；在转配股上市公告日与转配股实际上市日之间，股票价格存在明显的反弹现象；转配股上市前后股票价格的消极反应程度与市净率指标呈现明显的显著负相关性，而与转配股占流通股的比例无显著关系；公司股价的消极反应程度并不随公司业绩的提高而减小。