数字经济时代下自由贸易试验区外汇监管的挑战与对策

数字经济时代下自由贸易试验区外汇监管的挑战与对策

王昕祺

中国人民银行新疆分行

一、序言

随着数字经济时代的到来，全国范围内的自由贸易试验区外汇监管面临了前所未有的挑战和变革。数字技术的迅猛发展和全球经济一体化的深入推动，不仅为跨境贸易和投资带来了新的机遇，也给外汇监管工作带来了巨大的压力和挑战。作为新时代扩大对外开放的重要阵地，自由贸易试验区外汇监管在数字经济时代必须不断调整和创新，以适应新形势下的金融市场变化和监管需求。

二、数字经济时代下的自由贸易试验区外汇监管

（一）自由贸易试验区外汇监管的现状

随着全球经济一体化进程的加快，自由贸易试验区（Free Trade Zone，简称FTZ）在我国的发展也日益成熟。自由贸易试验区不仅涉及商品贸易的自由化，还涵盖了服务贸易、投资、知识产权等多个领域。

由于自由贸易试验区不可避免的存在大量涉外交易，外汇监管也自然成为了自由贸易试验区建设必不可少的重要组成部分。同时，根据国际清算银行（BIS）2019年发布的年度经济报告和国际货币基金组织（IMF）的一份研究显示，在全球化和信息化高速发展的大背景下传统外汇交易的模式和结构受到了结构性的改变[1]。这也暴漏出了各国外汇监管中普遍面临的监管标准和手段不统一的问题，更提醒监管机构务必尽快适应新形势下的金融市场变化和监管需求。

（二）自贸区外汇监管面临的挑战

在数字经济时代，不断创新的交易方式也带来了新的潜在风险，并不断倒逼监管部门调整监管政策和更新监管手段[2]。自由贸易试验区外汇监管面临着一系列挑战和问题。

首先，科技的迅猛发展带来了新的交易工具和交易平台，这些新兴金融工具的涌现对传统外汇市场的监管提出了新的挑战。据Görg, H. & Hanley, A.（2017）的研究，这些新兴工具的快速发展给外汇市场的透明度和流动性带来了新的问题[3]。

其次，来自跨境资金流动的挑战也日益突出。随着数字支付和结算系统的普及，跨境资金流动更加便捷和高效，然而，Claessens, S. 和 Kose, M. A.的研究强调了自由贸易试验区相较于其他地区在外汇交易方面更容易受到跨境资金流动的冲击[3]。

此外，监管的国际协调与合作也是当前面临的问题之一。自由贸易试验区外汇监管政策的不一致性和监管手段的不统一，给国际金融市场的稳定性带来了挑战。监管部门需要加强国际合作与协调，推动建立全球一体化的自由贸易试验区外汇监管体系，以共同应对新形势下的外汇市场风险和挑战。

在此背景下，自由贸易试验区外汇监管被迫直面政策工具匮乏与技术手段不足的双重挑战。

三、面对新时代自由贸易试验区的外汇监管对策和展望

（一）自由贸易试验区外汇监管的新对策

1.多边合作与协调

在当前全球化背景下，跨境金融交易异常活跃，这也提醒了金融监管主动加强多边合作与协调。例如，监管部门可以通过积极参与国际金融组织和多边协定，促进全球金融监管制度的协调和合作[5]。这包括：

（1）积极参与国际金融机构的会议和研讨会，推动国际金融规则的制定和完善。在这方面由很多成功案例可以借鉴。例如，中国证监会积极推进建立跨境监管与执法合作机制，并与多个国家和地区的证券期货监管机构建立了合作，还参与了国际证监会组织（IOSCO）多边备忘录等合作框架，提供了多家境外上市公司的审计工作底稿 。

（2）通过与其他国家的金融监管机构加强合作，推动建立国际金融监管的一体化标准和规范。这可以涵盖信息共享、合作监管、金融技术标准等方面，以确保全球金融市场的稳定和健康发展。

2.完善风险评估与应对措施

建立完善的风险评估体系，对外汇市场的风险进行深入分析和评估。这包括市场风险、信用风险、流动性风险等方面的评估，以及对新兴风险的发现和应对能力[6]。加强监管技术创新，不断引入先进的监管科技手段，如大数据分析、人工智能等，提高对金融市场的监控和风险防范能力。可以通过与金融科技公司合作，共同研发和应用监管技术创新，以更好地理解市场情况并快速作出应对[7]。

同时借鉴国际先进经验，深入分析其他国家外汇监管的得失，总结间接经验，加快与国际先进水平接轨。例如分析英国金融行为监管局（FCA）建立了基于大数据、人工智能等技术的风险监督预警系统；以及欧洲保险和职业养老金管理局（EIOPA）利用NLP技术，从海量网络数据中提取出与保险运行状况相关的舆情信息的先进经验。发现通过自动搜集整合金融科技创新试点企业的相关数据信息，并通过系统内部的企业风险识别模型快速甄别标的企业可能存在的风险隐患，从而将风险预警的响应时间从按天计算缩短为按照分钟计算提高对金融风险的早发现能力在技术上的可行性和具体开展的方式。

（二）展望

通过多种监管手段的结合应用以及技术革新。监管部门将建立更加高效地对跨境资金流动进行监控和调查，识别和防范跨境非法资金流动、投机交易等行为，维护金融市场的稳定和透明。从而达成防范市场操纵、内幕交易等违法行为，减少监管漏洞，进而保证交易的合法性和透明度。

参考文献

[1]BIS (2019). Annual Economic Report. Bank for International Settlements.

[2]Cheung, K. W., Jiang, P., & Tan, W. (2017). Blockchain of events: A novel approach to record management and trading in the forex market. Future Generation Computer Systems, 76, 60-71.

[3]Görg, H., & Hanley, A. (2017). Recent trends in international trade and global value chains. The World Economy, 40(1), 15-36.

[4]Claessens, S., & Kose, M. A. (2017). Financial Crises: Explanations, Types, and Implications. International Monetary Fund.

[5]赵琳.区域自由贸易协定深化对中国数字产品出口的影响研究[D].华东师范大学,2023.

[6]刘意凡.美式数字贸易规则对两国开展数字贸易的影响研究[D].山东财经大学,2022.

[7]辽宁自由贸易试验区外汇管理改革试点实施细则落地[J].产业创新研究,2018,(02):127.

[8]宋娴.中国(福建)自由贸易试验区外汇管理创新探索——基于上海自贸区外汇管理改革对厦门片区的启示[J].福建金融,2015,(04):18-23.