保险投资收益是弥补承保亏损和利差损，维持保险公司持续经营的重要保证。本文以644个交易日的上证指数、上证国债指数、上证基金指数和SHIBOR为样本数据，运用VaR模型对我国保险资金运用的风险进行了实证测度，并采用均值-VaR模型对我国保险资金运用的绩效进行评价。实证结果显示：险资投资股票和基金的风险过高从而潜在损失大；对比规划求解计算出的最优收益风险结果来看，目前保险投资组合收益率低且风险高，缺乏效率。因此，必须进一步优化保险投资结构，从而实现保险资金运用风险收益的有效匹配。
江西财经大学学报
2009年5期
