保险公司资产减值探讨

保险公司资产减值探讨

王琼

恒大人寿保险有限公司 广东 深圳 518000

摘要：

本文对保险公司的资产减值进行了探讨。文章首先介绍了资产减值的概念，并分析了其对保险公司的一些影响。其次，讨论了保险公司资产减值产生的外因分析。最后，总结探讨的结果，提出对保险公司管理资产减值的一些管理策略，以促进保险行业的可持续发展。通过对保险公司资产减值的深入探讨，旨在提高业界对该问题的认识和理解，引发更多研究和实践的关注。

一、引言

资产减值的概念是指资产在某一时点上可变现的金额数，少于同一时点上该资产财务报表账面价值。它实际上是一种情形或者说是一种现象，这种现象可能涉及到保险公司持有的各种资产，常见的如现金、债券、股票、不动产等。财政部的规定中还同时列举了诸如生物性资产减值等一系列特殊资产减值的情形，这些情形对保险公司影响一般较小，本文不做讨论。

本文将就保险公司资产减值的成因进行探讨，并讨论保险公司应如何应对和管理资产减值风险，以保障其财务健康和长期可持续发展。

二、保险公司资产减值的外因分析

保险公司之所以会发生资产减值这种现象，绝大多数情况下都是因为保险公司所持有的非现金类的资产，诸如债券、股票、房地产或者其他各种类型的资产发生了大幅下跌。对此我们来进行简要的分析：

1. 利率上升：资产价格与市场利率呈反向关系。当市场利率上升时，新发行的债券通常提供更高的利率回报，因此旧债券相对而言就会变得更不具吸引力。为了与新发行的债券竞争，投资者可能会降低对旧债券的需求，导致其价格下跌。股票、房地产亦是如此，当新发行债券利息高于股息和房地产租售比时，投资者可能会选择抛售股票、房地产来购买债券，从而导致股票、房地产的价格下跌。

2. 信用质量下降：债券、股票的信用质量是评估违约风险的重要因素。当债券、股票发行机构的信用评级下降，或者市场对其信用质量产生担忧时，债券、股票价格可能下跌。在房地产市场，则主要是在购买期房时存在一定的烂尾可能，对于保险公司而言，同样存在一定的资产减值风险。

3 市场情绪变化：市场情绪的变化也会影响资产价格。如果市场对经济前景感到担忧，或者出现政治、金融等不稳定因素，投资者可能更加偏好低风险资产，导致债券价格上涨，股票价格下跌。在房地产方面，投资者往往会在此时偏好核心城区的房产，而抛售远郊新区和三四线城市的房产。

4. 通货膨胀预期：如果由于各种信息，使得投资者对未来市场上的通货膨胀率存在增加的预期，也会严重影响资产价格。由于通胀水平上升，债券的固定利率无法充分保值，导致投资者对债券需求减少，价格下跌，而股票和房地产价格则会随着对通货膨胀率上升的预期增加而上涨。

在商业实践中，这些外因还有可能相互关联和交织在一起，同时影响保险公司的投资组合。保险公司需要审慎评估这些外部因素的影响，并根据相关的会计准则和监管要求，合理计提资产减值损失，以确保财务报表能够真实反映其资产的价值和风险状况。

三、保险公司资产减值的管理策略

（一）. 优化投资组合结构和风险分散

保险公司可以采取以下方法来优化投资组合结构和风险分散：

1. 确定投资目标和风险偏好：投资目标可能包括资本增值、收益和流动性需求等。了解自身的风险承受能力有助于确定投资组合中合适的风险水平。

2.资产配置策略：通过资产配置策略，在不同的资产类别及不同的市场上进行资金的配置。根据保险公司投资目标和风险承受能力的不同，以确定不同资产类别的目标配置比例。这些资产类别可以包括股票、债券、房地产、现金等。合理的资产分配可以降低特定资产类别带来的风险，实现投资组合的风险分散。比如一些风险偏好较低的保险公司，可以提高现金、国债等低风险产品的投资比例，而风险偏好较高的保险公司，则可以提高股票等高风险产品的投资比例。

3. 区域和行业分散：将资金分散投资于不同的地区和行业。通过在不同地区和行业中选择具有低相关性的资产，可以减少特定地区和行业的风险对投资组合的影响。比如在地区的选择上，不要只拘泥于一些长三角和珠三角的经济发达地区投资，其实还可以选择各种交通枢纽城市或者是一带一路收益的地区。而在行业选择上，保险公司更加要谨慎认真，不可以把投资方向都集中在某一特定行业上。

4.股债平衡策略：在债券市场利率快速升高时，远高于股票市场平均股息时，适当抛出股票，购买债券。而当股票市场遭遇大跌后，央行不断降低债券市场利率时，开始逢低购入优质公司的股票等。

5. 使用衍生品工具：保险公司可以使用衍生品工具来进行风险管理和投资策略优化。例如，期货合约、期权和利率互换等工具可以用于对冲风险、增加投资组合的灵活性和降低交易成本。

优化投资组合结构和风险分散是一个复杂的过程，需要专业团队的支持和监测。保险公司应与资产管理公司、风险管理顾问等专业机构合作，并遵守监管机构的要求和行业规范，是降低资产减值风险的重要手段。

（二）. 预测和评估资产减值的风险

预测和评估资产减值的风险是保险公司管理资产减值的关键一环，可以通过以下五个方面来进行：

1. 风险模型建立：保险公司可以建立风险模型，通过收集和分析收集相关的资产数据，包括资产类型、市场价值、历史价格数据、业绩指标、市场指标等。此外，还应该收集宏观经济数据和各种相关风险指标。并使用这些收集到的数据，建立风险模型来评估资产减值风险。在模型设计时应慎重考虑资产减值风险的各种因素，将这些因素纳入模型中，并给予适当的权重。

2．风险模型预测和回测：在模型建立后，要经常使用模型进行模拟测试，评估不同条件下的资产减值结果。风险模型还应该及时更新，及时把新的数据和信息纳入模型中，确保模型的有效性和准确性。风险模型测试的结果出来后，还需要将测试结果套入现实数据中，进行统计回测，以确认模型的有效性。

3．制定风险管理策略：根据模型的有效结果，保险公司要定期监测和评估其投资组合的表现和风险情况，并根据市场动态和风险变化对投资组合进行调整，并制定相应的风险管理策略。这可能包括分散投资、保险资产选择、风险对冲、资产再平衡等措施。这有助于提前识别并控制潜在的资产减值风险。

4. 风险准备金的划拨：保险公司可以利用风险测量模型评估潜在资产减值风险，根据模型预测的结果适量划拨准备金，用于应对潜在的资产减值风险。这些准备基金可用于弥补资产价值下降所导致的损失，保障保险公司的财务稳定性。

综上所述，通过优化投资组合结构与风险分散，建立预测与评估风险模型并划拨合理的资产减值准备基金是防止保险公司管理资产减值的重要策略。采取这些策略有助于保险公司更好地预防和应对资产减值风险，维护其财务稳定性和可持续发展。

五、结语

总之，在目前的现代化社会环境下，随着市场上保险公司的竞争日趋加大，越来越多保险公司开始注重管理的制度化和精细化，对于资产减值这一问题的重视度也越来越高。保险公司面临资产减值风险时，应以风险管理为核心，加强内部控制和审查，建立充足的资产减值准备基金，并积极采取分散投资、优化投资组合和多元化经营等策略来降低风险、保障财务稳定和实现可持续发展。

参考文献：

[1] 王少群 ：中国保险业整体性风险的分析与管理. 天津大学博士论文. 2008（11）.

[2] 牛澍蓓 ：新准则下关于资产减值会计的研究. 投资与创业，2023(4).

[3] 朱颖斌 ： 资产减值会计存在的问题与改进 [J]. 大众标准化，2021(07).

[4] 韩晓 ：资产减值会计存在的问题及对策 [J]. 中国商论， 2020(22)