关键词:金融海啸财务管理
0引言
目前,由美国次信贷危机引起的金融海啸已对我国企业产生强烈冲击,特别是中小企业由于自身的条件受到的影响更加明显。据统计7.5%的中小企业在金融危机中倒闭,即使维持下来的也面临着许多难题,特别是在企业投资、筹资、股利分配决策和现金控制的财务管理方面更值得我们深思。
1中小企业自身特点
中小企业有很多自身方面的优势:机动灵活,善于应变;组织机构简单,工作效率较高;勇于创新,富于进取等。但是中小企业特别是国有资本逐步退出竞争性领域后,大部分中小企业已改制为私营性质,规模小,职工人数较少,企业会计从业人员往往不只是单纯的做会计核算工作,还要兼做很多其它工作。使企业在筹资、投资现金控制中面对很多困难,而以提高企业经营管理水平为目的的财务管理工作在这些企业中是不够完善和较低水平的。
2金融危机对中小企业财务管理的冲击
2.1金融危机使大量国外资本流失,中小企业筹资更加困难企业筹资主要来源是权益资金和借入资金,它们分别是指企业股东和债权人提供的资金。金融海啸导致大量的国外资本流出中国或减缓进入中国的步伐,作为合资企业的部分中小企业将会面对资金链的断裂和筹资渠道的减少。在中国中小企业的信息披露制度大多不健全,透明度差,可抵押资产又少,使得借贷信誉大打折扣。金融危机对银行的影响使我国的金融机构对中小企业贷款的政策会更加严格。资金源的萎缩使中小企业资金短缺问题突出,导致企业规模难以扩大发展,进而形成恶性循环。
2.2金融危机增加企业坏帐,流动资金周转困难我国中小企业大部分处于沿海和内陆经济发达地区,多以外贸加工为主,每年的出口额大致占全国总数的百分之六十。美国信贷危机引起的连锁反应使美国公司出现大规模的破产和倒闭现象,作为美国主要的贸易和世界出口大国,我国外贸企业受到的打击是最直接的,最致命的。外贸型企业的衰退势必会影响到产业链上游的原料生产、加工运输企业资金的流转,而在这些领域中,中小企业也占据着不少的市场份额。应收账款周转时间的加长,坏帐损失的堆积,甚至是大量的货款无法收回,是中小企业无法承受的,同时订单的减少,更加威胁着中小企业的生存,这些都导致了资金流运转的停滞和短缺。
2.3金融投资风险加大,金融市场环境不稳定金融市场作为资本流通的市场,具有流通性、收益性和风险性三个特点。企业能够通过利用财务杠杆调节这三种特性对本身的影响,进而提高企业价值。在经济全球化快速发展的今天,虽然我国金融市场相对于欧美发达国家有更强的国家监管性和封闭性,但是美国信贷危机的蝴蝶效应也深深的打击了中国金融市场。同时国家经济发展步伐的放缓和政府财政赤字的大幅增加对中小企业的经济环境产生不利的影响。缺乏雄厚的资本积累以及金融信用的不足使中小企业在面对金融运转,投资操作时更加谨慎,甚至束手束脚失去先机。
2.4金融危机对中小企业财务目标产生消极影响生存、获利、发展是企业永恒的话题。中小企业自有资产少、债务成本和风险系数高、经营中承受损失的能力有限,这些都促使着中小企业法人更加追求短期利润最大化这一目标,偏重短期投机,以期尽快的收回投资并获得更多的利益。在金融危机中,外部力量的刺激更加推动中小企业向短期利润追求的目标发展。
3中小企业面对的机遇和迎接挑战的建议
在金融危机的冲击中我们也应该看到中小企业生存和进一步发展的契机。以下就是笔者的一些看法:
3.1借国家政策之东风,过中小企业筹资之寒冬企业的运转离不开资金的支持,资金是企业的血液。对于如何筹资更是中小企业生存的重中之重。在全球经济衰退的大环境中,国家政府制定了一系列的政策。其中人民银行制定并落实适度宽松的货币政策,确保中小企业贷款合理增长。同时,培育和发展中小企业金融服务体系;稳步扩大中小企业短期融资和中小企业贷款证券化业务,探索发展中小企业信用担保工具;加快建立适合中小企业特点的信用征集体系、评级发布制度和信息通报制度。另一方面,银监会逐步降低部分行业领域对中小企业的准入门槛,灵活调节税收杠杆,降低企业税负。发展村镇银行等新型农村银行业金融机构,改善对“三农”及县域中小企业的扶持力度。很大程度上拓展了中小企业财务投资的渠道。中小企业的财务管理应该更加主动的面对社会,更加主动的利用财务政策。
3.2金融海啸客观上要求中小企业建立现代财务管理目标作为财务管理中重要问题的企业目标应该由“家族利润最大化”的目标转向“价值最大化”的综合管理目标。在金融风暴的影响下,中小企业在所有权与经营权高度集中不顾经营者、债权人及广大职工的利益去追求“股东权益最大化”是不负责的,是对企业发展的误导。良好的财务状况是实现目标的条件和保障。但是良好的财务状况需要企业管理者协调好企业经营活动的各项关系,只有规划并实施好企业发展的长期战略,才能实现企业的可持续经营和发展。才能在金融风暴或者其他变动中保持较高的损失承担能力。
3.3健全财务管理资金控制制度,理性投资,迎击危机的影响金融危机对企业应收账款影响严重。中小企业应做好资金健全产品赊销政策,组织一支高水平、高效率的清欠队伍,开展多种方式相结合的清欠方式加强收款力度,减少坏帐损失。中小企业投资更加理性化,尽量延长资金的增值时间,对购买物资所需资金尽量采取转账方式,要尽量准确的计算物资使用数量,做好物资购进时间、数量等的计划安排,使得物资库存量、进货量、使用量衔接起来。积极地开展实地盘查,定期盘存物资,减少超储和断料的情况发生,减少资金占用损失和物资丢失问题。中小企业在平时的财务管理活动中,缩短资金的闲置时间投资事前要实事求是的做好投资项目可行性研究报告,通过调查分析市场情况,确定投资产品的可能产销情况,减少投资盲目性。
3.4培养高素质的财务人才,应用先进的财务技术和观念金融市场的变化莫测使中小企业必须及时的反映财务状况,这要求中小企业建立财务预警机制,重视在财务管理中对于电算化、信息化和网络化等方面的建设。建立完善的财务系统和体系,融合风险管理、税金管理、保险管理甚至知识资本(技术、人才、信息等)管理等财务因素。另一方面,经济衰退的影响下,大型企业不断裁员,大量熟练的财务人员处于失业状态,高校应届财务毕业生为较少的工作机会而放低就业门槛,这就为中小型企业提供了广阔而优质的人才来源。对于原有财务人员,中小企业应经常进行在职培训,使其尽快的更新观念,提高自身的业务水平。采用激励措施提高财务人员的创新精神和创新能力,并定期进行业务考核,竞争上岗。加大投入,不断革新才能使中小企业的财务管理迈入更高的层次。
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