探讨风险投资企业财务管理途径

探讨风险投资企业财务管理途径

王锐

广西百色开发投资集团有限公司广西百色533000

摘要：风险投资是一种新型的投资方式，它将科技与金融两种方式结合，同时兼备高风险与高收益的特点，随着时代的发展，科技成果的产业化与商业化正逐步推进。这些科研成果转化也将成为推动经济发展的重要源泉。笔者结合多年工作经验，深入分析风险投资企业财务管理的具体措施，以期为相关人员提供借鉴与参考。

关键词：风险投资企业；财务管理；高收益

1现阶段风险投资企业财务管理中存在的主要问题

1.1财务管理制度缺失增加了公司财务风险

投资公司在进行实际运营的过程中，假如缺乏科学合理的管理机制，就会造成整个管理模式以及最终的管控效果出现严重问题。同时，由于管理工作缺少完整明确的处理框架，导致资金管理方式较为落后，尤其是缺乏资金使用方式以及具体收效的明确记录，致使资金管理严重阻碍公司管理工作的进步。企业缺乏科学合理的管理制度要求以及具体的管理框架，导致企业需要承担较大的财务风险，整体的管控机制水平也明显低于市场同类企业。

1.2财务内部管控不到位，致使各项费用增加

对于投资公司，企业内部管控结构是十分重要的一个部分，也能够表现出企业整体管控水平的。然而，大部分企业对于项目管控的认识程度不够，缺乏足够的风险意识，不能够建设完备的项目处理框架。除此之外，企业运行机制也缺乏足够的监督，企业不能够准确了解到内部资源的流动方向，这也就导致财务管理部门无法及时整合市场信息，处理投资风险。同时，公司内部各项开支将增大，公司运营成本提升，阻碍公司财务管理工作的顺利开展，企业所要承担的投资风险增大。除此之外，假如企业不能有效控制自身的管控制度以及投资风险，就会逐步降低企业的资金利用率，甚至影响企业的常规运营。

2风险投资企业财务管理水平提升策略

2.1根据企业发展情况，合理利用、消化风险投资

想维持一个企业的正常运营，就务必拥有足够数量的运营资本，通过加强运营资本管理，尽可能提升企业资本的使用效率，提高资产的使用率，才能最大程度降低企业财务风险。风险投资是一种资本与风险企业相结合的投资，只有通过充分利用各种投资工具以及投资组合的最佳搭配，实现风险和收益的匹配，促成资本市场和投资对象企业的连接，决定社会资金流向，优化风险投资企业资本结构，在创业资本的运作下，真正做到将技术、资本以及管理这三部分有机融合。

一般而言，风险投资企业是一个不断循环操作的过程，这项循环过程主要包含三个部分：进入、运营以及最后的退出阶段。一方面，风险投资企业需要支付股东与债权人同等的回报，因此企业需要创造更多的利润，可以降低负债资本的成本，即负债利息的税盾效应；另一方面，可以使股东在企业成长期享受业绩稳定增长带来权益增长等好处。

不同时期的风险投资需要财务部门及时预估企业对资金的需求，利用企业的融资优势在成长期阶段，满足产品开发、市场开拓等资金需求，快速完成企业销售增长、利润增长与股东权益增长的目标。

2.2财务政策应更加积极灵活

财务灵活性指的是公司能够以较低的成本获得融资，并及时响应现金流或投资机会的意外变化。通过国家对财务政策的指导方针，企业需依据整体目标和当下需求来制定或选择适宜的理财方向，其基本内容是为了配合企业管理经营需要，对企业财务活动做出适当调整并协调企业各部门之间的财务关系，起到提升企业财务效率的目的。因此，为了保证较大的财务灵活性，企业应当采取这样的应对策略：保守的财务政策、适量的现金持有和高的股利支付政策三者相结合。

目前，风险投资企业由于缺乏直接的融资能力衡量指标，还没有研究举债能力与企业现金政策的关系，同时融资能力与公司现金持有的内生性也阻碍了这种尝试。但随着外部融资成本的提高，在拥有更高的对冲风险需求、更大的投资机会、融资约束、更好的公司治理或更低的产品价格波动的公司，现金持有量的减少更为明显，对财务政策灵活性的考虑变得重要。企业需对风险、信用、融资、运营资金、投资以及股利管理政策等要灵活运用。

2.3加强投资管理，保证预期投资报酬率的实现

应转换资金投资以往固定的思维模式，对资本市场进行合理利用，采用多种资金投资方式，对资金结构进行改善调整。针对目前企业投资需要，对风险与收益进行评估，选择相对收益高、风险小投资方式。当企业具备相对稳定的财务状态，现金流也相对充足，可以充分利用剩余资金，主要投资证券化资产，优化资产结构，比如可以对国库券、金融债券等收益能够得到保证的方式进行投资。这种投资方式既可以提升最终收益率又能够起到改善资产机构的作用。与此同时，在企业资金处于紧缺状态时，还能够通过证券化资产的方式，增加企业资金的储备。同时，企业通过改善成本管理方式，尽可能降低生产经营成本。当企业的出售量由正转负时，资金的下降势必导致平均单位成本的提升。

2.4合理运用财务策略，提高风险投资企业运营效率

进行风险投资的主要目的是获取风险收益。合理运用财务策略是化解风险，实现既定目标的有效途径。在财务策略运用上既要防范和控制风险，又要设法提高投资企业资本运营收率。为降低财务风险，需要收集投资企业信息及其变化过程与规律，分析预测趋势变化及其对资金流动所产生的重大影响。例如，在风险投资企业步入衰退时期时，财务策略上应选择资产变现、压缩开支，以保持现金流转正常进行；在面临投资企业转型时，财务策略要考虑是否实施新的资本项目、是否对原有厂房和设备进行投资，同时，要分析研究转型开发方面的决策，如对市场营销和广告的投资等。

风险投资企业要建立健全有效的财务控制体系，确保战略目标。财务策略运用既要有相对稳定，又要保持适度灵活，能随着投资企业的不同发展阶段、不同经营方针的变化而做出调整。从而保证投资企业各个阶段的运营目标及经营活动的顺利展开，并最大限度实现运营效率。

2.5强化资本运营意识，提高风险资本运营质量

投资企业想要获得长足的发展，就必须依赖于资本的有力支持，也离不开良好的资本运营环境。要创造良好的投资运营环境，风险投资企业必须强化资本运营意识，实时了解国家政策，借助信息技术等新兴手段，将市场信息分析以及预测机制不断改善，达到实时把握市场动态的目标，适时对资本运营风险做出预测、预警，针对潜在风险，制定出科学合理的防范风险措施。同时要掌握资本运营技术、规范企业运营行为、树立现代资本运营理念，提高企业资本运营质量，提升企业的团队向心力以及抵御风险的能力，这样资本运营才能获得长足有效的发展。

想要改善企业资本运营方式，需要采取的措施就是从源头增大财务管理工作的管控力度，将内部规章制度明确起来，同时借助预算调控以及定期财务管控等方式增强事前管理；借助对会计凭证、报表等其他数据信息的审核完成事中控制，做到尽快发现问题并有效解决；除此之外，还应当通过审计监督最终的决策报告进行事后监督。在各项检查工作中，特别要加大审计督察力度，借助不定期核查审计的方式，实时了解企业内部财务状况，同时做到事前、事中以及事后全方位的监督，将企业内部风险管控机制落实到实处。同时，将资金考核体系完善，使得企业能够实时了解当前资金余额、资金占用状况以及资金周转率等详细数据，并将这项参考指标纳入考核体系中，进而激励员工，提升财务管控质量。

结语

综上所述，风险投资管理是十分重要的企业管理学问，如何最大程度的规避风险也是每一个企业必须考虑的重要内容。风险投资是目前市场上十分重要的一项投资工具，如何将这项工具利用好是每个企业都应当思考的问题。同时，考虑到当下经济发展状况，企业财务风险管理也成为了企业管理中核心的一部分，对此从业人员理应总结经验教训，参考理论借鉴以及实践教训，完成我国风险投资行业的跨越式进步。

参考文献

[1]蒋维.PE投后企业财务风险管控研究[D].华东理工大学,2015.

[2]宋美华.中小企业财务管理现状研究[J].商业经济,2013(18):52-53.