汇丰投资并购管理的经验借鉴

汇丰投资并购管理的经验借鉴

叶军君

叶军君

浙江泰林生物技术股份有限公司浙江杭州310052

摘要：汇丰投资集团是国内外成熟且经验丰富的银行集团，其成就在国际上都是非常显著的。无论是其经营管理方面还是投资并购方面等都是值得其他投资集团借鉴的。本文将对汇丰投资集团优秀的管理及投资并购经验进行论述，并在此基础上，借鉴优秀的经验，仅供参考。

关键词：汇丰；投资；并购管理；经验；借鉴；分析

随着国际经济发展化进程的加快，诸多投资银行应运而生。然而，投资集团为了获得长足的发展，纷纷设立了经营管理部门和投资部门，汇丰投资银行则成为中大型投资企业优秀的经验借鉴。

一、汇丰投资银行在并购管理中的具体方法及详细流程概述

1、建立科学系统化的并购管理机制，进行有针对性的并购

汇丰投资银行之所以成为世界上成功的投资集团，原因在于他内部具备科学系统的并购管理机制，在世界上进行投资并购时，都是有针对性、科学系统化地进行并购。其投资机会都是凭借着自身丰富的经验，通过互联网，在世界范围内有针对性地寻求并购机会。通常情况包括以下几种来源：第一，其内部集团的相关信息。由于当前网络比较发达，汇丰投资集团则建立了内部管理网络，在各个国家或者地区范围内都有设立，有时不同国家的分支机构在搜索本国信息时，发现比较好的并购讯息都会及时反馈给总集团，同时对于是否进行收购也提出自己相应的意见。第二，在国际交往中，由其他投资银行推荐的并购信息，或者其内部投资部门发现的并购信息。第三，在国际化市场上，通过自身能力寻找的竞标信息等。在集团内部，其具有专门的并购管理机制，这些机制内部人员在其所在地密切观察监管、经济、市场等方面的最新发展动向，及时全力地搜集相关的并购讯息，有针对性地选择并购投资市场。

2、对并购目标进行综合性、全面评估后再谨慎投资

汇丰投资银行在获取并购投资信息之后，对所要进行的并购目标进行综合性、全面性评估之后再在对并购目标进行评估后，再进行谨慎的投资。因为每一项投资并不是表面看上去的那么简单，必须通过丰富的市场经验，先进的科学技术知识等对市场投资进行综合性评估，方可以进行并购投资。对于汇丰集团，其并购投资一般有五项过滤标准，而这五项标准又可以分为两大类的投资标准，即：战略意义方面的标准。该标准是根据经济发展势头还有联动性两项硬性指标作出的，评估出投资业务是否真正具有发展的前瞻性，还有战略的联动性。在进行综合评估之后，确定投资业务具有很好的市场发展趋势，并且与其现有的业务和客户可进行有效地进行联动，这种业务才可能被选择并购。其次是在业务吸引力性标准，对于该标准，其特性是投资业务必须具备盈利性，同时具有较高的效率和较强的流动性才可以。与此同时，除了以上五项过滤标准之外，还有四项应该考虑的并购因素。即一是在监管方面是否有限制，这也是投资并购中应竭力避免的市场风险因素，二是对新设机构的可能性和其成本之间的权衡，汇丰银行在投资时，采取具体问题具体分析的原则，全面深入地对新设机构进行分析，全面了解可控或者不可控的风险因素，及时发现并购过程中机构的优点及缺点，综合进行权衡之后，再进行投资并购的决策。三是对并购投资的难度及风险进行全面化整合。对于并购投资的相关信息进行综合搜集并融合之后，再进行全面深入了解，制定出一套合宜的整合方案再进行投资决策。四是对于潜在的投资并购目标进行全面综合化评估。该评估是对于成本与收益间的评估，避免出现不利的投资状况。

3、在进行并购投资前进行全面、综合、缜密地调查

在进行并购投资前，汇丰集团都要进行全面、综合、缜密的尽职调查，方可进行投资。其调查的内容主要包含以下内容，即业务方面、财务方面、还有相关法律方面的综合调查。与此同时，相关责任部门应出具详细具体的调查报告，该报告内容应包含目标投资机构存在的主要问题，以及相应的解决办法，如果进行并购，其相应的整合方案。另外，还应包括如何通过目标投资集团的优势，充分发挥其协同效应，去获取更大的盈利空间等内容。但是尽职调查报告并非是简单的内容报告，而是应将其调查的各项结果都要进行量化，这样以来，可以为评估等提供有效的数据支持。在全面调查之后，各负责部门应按照自己的工作职责编写内部所需用的审批文件，并上报相关的内部审批部门，确认不存在可能中断交易的重大事项，最后将这些文件及审批意见都统一提交内部决策机构，由决策机构依据这些文件进行综合、全面的分析及评估，最终作出并购的决策。

4、采取科学合理地估值方法

汇丰投资银行在对目标机构进行投资评估或估值时，根据目标机构的不同情况，采取不同的估值方法。其每次估值都是在进行详尽的估值分析之后，再对目标投资机构的综合价值进行科学合理、准确地评估。例如，如果是要对目标公司的行业的看法进行评估，那么可能采取的是可比公司估值方法；但如果是目标投资集团的收益情况，则可能选择的是股利折现模式或者经济利益模型。

5、全面综合、科学合理地设计决策流程

对于汇丰集团的投资决策部门，其并非是固定的。对于每一项决策均是通过尽职调查，并在此基础上，决策层全面了解和掌握目标投资机构的综合情况，由内部执行业务部门编写相应的业务企划书，整合方案等，作出科学合理且具有扎实基础的决策。

6、高度重视整合方案

每个投资并购的目标集团，在并购之后都要进行有效地整合，整合是非常重要的，所以汇丰银行内部高度重视所要整合的目标。内部相关部门首先在充分了解目标机构的相关情况之后，再进行充分的设计还有论证的基础上才出作整合方案。对于整合方案的制作，还应考虑目标机构所处的外部市场环境，还有监管要求、目标机构自身的特点等方面的综合因素。

二、汇丰集团在并购管理中带来了启示

1、全面、持续了解并购的国际化市场，提高国际化并购力度

汇丰银行集团具备强大的国际化并购网络平台，其可以及时掌握国际上目标市场的动态发展方向和情况，这使得其能及时的掌握全球经济中相关目标机构的并购信息，还能在最短时间内作出科学合理、有针对性的决策，这也是值得大中小银行学习及借鉴的地方。所以一定要建立一支国际化支持网络平台，及时的记录与跟踪当前国际化市场的发展动态。其次，对于汇丰银行集团的项目分析法也是值学习与借鉴的，尤其是其成熟可靠的分析方法及评估工具等，还有五项过滤技术等，都是值得借鉴的。另外，汇丰银行的投资并购制度及思路也是值得借鉴的。在目标机构选择上，国际上的目标机构主要是取得业务牌照为目标。而对于目标机构地区的选择上，则应将其重点放在其与其他地区的来往程度，还有目标银行的相关负债情况上。

2、不断地加强子公司管理力度

汇丰银行集团对于其子公司的管理是非常成功的，所以其经验也是值大中型银行企业借鉴的。汇丰银行集团对其内部子公司的各项业务上都发挥着很好的监督与指导作用。对于汇丰银行下面的非银行业务公司，其一般采取的是全资控投的方式，并将其纳入具体的业务板块，由该板块对子公司的全部日常经验进行综合全面地管理。

结束语：

综上所述，汇丰投资集团在国际上都属于一流的银行集团，其具有丰富的投资并购经验，对世界经济的发展都起到了显著的推动作用，中大型银行集团可以学习并借鉴汇丰集团成功的经验，使自己获得更好的发展。

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