简介:摘要:本研究详细探讨了多目标优化问题在金融投资中的应用和价值。首先,我们介绍了多目标优化的基本概念,特别是它与单目标优化的主要区别,以及Pareto前沿和常用的优化方法。进一步,我们分析了金融投资的核心问题和挑战,特别是在投资回报与风险权衡、资产配置的复杂性,以及市场的非线性变动和预测困难方面。随后,本研究展示了多目标优化在投资组合构建、资产与债务管理,以及衍生品定价中的具体应用。我们还通过实证分析,对比了基于多目标优化的投资策略与传统策略的性能,并探讨了它在不同金融市场的表现。最后,我们深入讨论了多目标优化的限制和挑战,尤其是计算的复杂性、模型的市场偏差,以及超参数的选择与调整问题。
简介:将地方政府过度干预行为和微观企业投资行为纳入统一的分析框架,采用2011年~2017年57个LED板块上市公司的经营及年报数据,在使用生产函数法对企业层面的产能利用率进行定量测度的基础上,构建中介效应模型实证地方政府行为、企业投资中介与产能过剩之间的关系。研究结果表明:政府补贴通过扭曲企业投资推动了LED行业的产能过剩;金融机构干预对LED产能过剩具有直接削减作用;低价供地通过扭曲企业投资水平间接促进了LED行业产能过剩。此外,企业市场需求环境和经营情况对LED企业产能过剩会产生一定抑制作用,国有LED企业和东部地区的LED企业产能过剩水平相对较低,中央政策节点和地方官员任期对LED行业产能过剩的影响并不显著。为此,政府应避免直接干预经济运行,加快推进要素配置的市场化改革,并以需求侧补贴替代供给侧补贴。